据中国机械工业联合会统计,过去几年的电力持续短缺,使得以发电设备为代表的电工产品高速增长。但从2005年开始,发电设备产量增速明显放缓。2007年一季度,发电设备产量2399万千瓦,同比增速仅为5.85%,预计全年产量仍将维持在1万亿千瓦左右。
从2006年电站设备子行业的统计数据来看,锅炉、发电机、汽轮机销售收入同比增长分别为28%、32%和40%;其利润总额同比分别增长23%、22%和4%,利润总额同比增速均低于同期收入的增速,行业增速明显下降。
从锅炉、汽轮机行业来看,2006年下半年后,火电设备利润增速开始低于收入增速,且增速下滑到25%之下,行业增速大幅下滑已成事实。
2006年,全国发电装机容量突破了6.22亿千瓦,预计今年底将超过7亿千瓦。过去三年里,电力供给弹性系数远超过需求弹性,主要是弥补过去电力供应不足,平均年装机增速为16.7%,远高于同期GDP增速。预计2007年新投产装机将超过9500万千瓦,全国电力供需形势将继续缓和,利用小时数基本下降到合理水平,供给需求弹性都将逐步下降,国内电站设备行业需求即将见顶。
其中,水电、核电设备以及高参数大容量机组需求相对较好。由于生产水电和核电、高端设备的企业较为集中,而且随着国产化率的逐步提高,市场份额有可能继续扩大。
另外,海外市场扩张和小火电关停有助于平滑国内需求周期波动。经过过去三年的快速发展与技术进步,国内发电设备制造巨头已经迈入国际先进制造技术行列,在核电等高难度技术领域市场份额不断增大,并逐步参与到国际市场竞争当中,可部分抵偿国内需求总量大幅下降的负面影响。另外,根据“十一五”规划,计划关停运行效率低的6000万千瓦的小火电机组,可以平滑国内需求波动。
业内人士认为,2006~2007年是电站设备行业本轮需求的高峰值,2007年后年新增装机可能趋于平稳下降,但鉴于出口业务增多,逐步淘汰部分小火电,电站设备年产量可能较为平稳。同时,行业可能步入阶段性顶部,年需求增速不显著。在“十二五”阶段,装机规模基数增大,高尖端技术培育成熟(100万千瓦超临界、超超临界机组,以及核电、风电核心技术),行业增速有望回升。
景气周期快速上升 输变电设备行业长期看好
2006年,输变电类设备收入和利润同比增长基本在25%~50%之间。受原料价格企稳影响,除了电线电缆类,其他同期各输变电子行业利润增速均高于收入增速,行业仍然保持了较为快速的增长。2006年,变压器类、配电开关类产品,其利润增速高出收入增速近10个百分点,体现了较高的行业景气。统计数据表明,输变电设备行业仍然处于快速增长期。
输变电行业景气度快速上升,主要类别产品2006年均表现为快速增长,收入增速均在20%~50%。业内人士认为未来五年需求仍可保持20%~30%的年均增速,行业景气度持续上升,利润年增速有望达到20%~50%。
“十一五”期间,国网和南网公司规划总投资规模超过1.3万亿元,相当于“十五”期间的两倍,预计电网投资年均增速20%,因此,“十一五”时期电网建设必将迎来跨越式发展,无疑是投资输配电设备行业的大好时机。
展望未来10~20年,中国电网投资仍将继续保持快速增长。从投资比重来看,未来电网投资重点是骨干电网、大城市电网改造,因此输变电高低端设备行业均将面临行业景气。由于高端设备行业壁垒相对较高、竞争较为垄断,业内更为看好高端输变电设备。另外,从长期来看,2009年后特高压大规模启动可保证高端设备未来长期需求增长,预计特高压总投资规模超过4000亿元,能够参与到特高压设备市场的公司景气度更长。
步入微利期 电力环保设备行业格局将变
节能环保产业是“十一五”重点鼓励产业,市场需求不是问题。据了解,2004~2006年是新增装机脱硫市场高峰,2007年之后火电配套的新增市场需求大幅萎缩。同时,老机组尚有超过1亿千瓦待安装脱硫设备,存量市场约有200亿元的份额。据预测,2007~2009年,电力环保设备行业的市场需求仍能维持较高需求水平。
由于早期电力环保设备行业丰厚的利润及较低的进入门槛,使众多企业纷纷涌进。而随后产生的激烈竞争,使行业整体盈利能力大幅下降,全行业步入微利时代。目前,市场价格普遍在200元/千瓦,行业毛利率水平较低。
脱硫项目关键技术是工艺流程设计,可通过购买国外成熟的技术进入行业,由于行业较低的进入壁垒,目前五大发电集团均参与到脱硫设备制造业中,从而加剧了行业竞争态势,没有发电集团股东背景优势的企业,经营状况不容乐观。
面临发展机遇 新能源设备制造业尚待扶持
可再生能源是指风能、太阳能、水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源,也就是常说的新能源。在国际上,可再生能源已成为化石燃料等常规能源之外的一种替代能源。尽管目前可再生能源占全球能源的消费比例不到2%,但其应用的潜力是巨大的。
我国具有丰富的太阳能、风能、生物质能、地热能和海洋能等新能源和可再生能源资源,开发利用前景广阔。目前,我国对于新能源发电的规划是:以风能发电为重点,重点发展单机600千瓦及以上容量风力发电机组;太阳能发电、生物质能发电、地热能发电和海洋能发电要继续搞好试点。计划到“十二五”末期,新能源发电装机容量达到2000万千瓦,占总装机容量的2.3%左右。
按目前规划,到2020年,我国小水电总发电装机容量将达到7500万千瓦,年替代8000万吨标准煤;风力发电装机容量可以达到4000万千瓦,年替代3000万吨标准煤;生物质发电装机容量达到2000万千瓦,年替代2800万吨标准煤;生物油开发可达到年产2000万吨标准煤;太阳能热水器总集热面积达到2.7亿平方米,年替代10000多万吨标准煤。
专家表示,如能实现上述发展目标,我国到2020年可再生能源开发利用总量将达到3亿吨标准煤,约占届时一次能源消费总量的10%。
我国发展新能源主要以风电为主,现在看来对于新能源发展的政策扶持尚不到位,短期制约了行业的快速发展。长期看来,风电将是国内最具发展前景的新能源产业,预计未来长期年均增速将超过30%.
